Любой анализ оффшорного рынка был бы неполным без обсуждения факторов государственной политики и изменений нормативной базы, затрагивающих оффшорный бизнес. По всей видимости, в этой сфере не произойдет существенных изменений негативного характера. Кроме того, ни для кого не секрет, что значительные капиталы сосредоточены за рубежом и создание механизмов их реинвестирования станет важным аспектом оффшорного предпринимательства в России.

Современная система регулирования внешнеэкономической деятельности не препятствует непосредственно бизнесу, действующему на основе оффшорных схем. Вместе с тем она задает существенные рамки и определенные ограничения, анализ которых представляет большой интерес для всех участников оффшорного бизнеса. Основными документами являются Закон о валютном регулировании, весь комплекс налогового законодательства, законодательство о юридических лицах, инструкции Государственной налоговой службы и других правительственных органов. Исключительно большое значение имеет законодательство об иностранных инвестициях (ведь оффшорные фирмы в России являются типичными иностранными инвесторами). К нормативной базе следует отнести двусторонние соглашения об устранении двойного налогообложения. Россия имеет порядка 30 двусторонних соглашений об устранении двойного налогообложения. За последние годы в списке налоговых соглашений произошел ряд изменений. Было расторгнуто соглашение с Венгрией. Новые соглашения заключены с США, Ирландией, Маврикием. Недавно подписано налоговое соглашение с Ирландией. Ставки налогов "у источника" установлены двусторонними соглашениями об устранении двойного налогообложения с участием России.

Налогообложение доходов зарубежных компаний, полученных в Российской Федерации, регулируется Инструкцией Госналогслужбы России от 16 июня 1995 г. N34 "О налогообложении прибыли и доходов иностранных юридических лиц". В ст.5.1 указанного документа устанавливается, что налог с дивидендов и процентов, выплачиваемых иностранным юридическим лицам составляет 15%, а на остальные доходы - 20%. Смысл данной инструкции заключается в том, что широкий спектр доходов иностранных юридических лиц, источник которых находится в России, должны подлежать российскому налогообложению. Из инструкции следует, что с уверенностью из сферы действия налогов на прибыль может быть исключены только доходы от экспортно-импортных операций (с некоторыми оговорками). Налоговая ответственность возникает в том случае, если деятельность юридического лица в России образует "постоянное представительство". Это понятие не относится к юридическому или организационному статусу предприятия и введено исключительно для целей налогообложения. Данная инструкция дает весьма широкий перечень условий, на основании которых иностранное юридическое лицо рассматривается как имеющее в России "постоянное представительство" (в этом случае оно должно встать на учет в налоговом органе). Теперь в качестве постоянного представительства рассматривается "филиал, отделение, бюро, контора, агентство, любое другое постоянное место регулярного осуществления деятельности в РФ", связанное с любой хозяйственной деятельностью на территории РФ. Иностранное юридическое лицо, в частности, рассматривается как имеющее постоянное представительство в случае, если оно осуществляет предпринимательскую деятельность в Российской Федерации через российскую организацию или физическое лицо на основании договора, в соответствии с которым данное российское лицо представляет его интересы в Российской Федерации, действует от его имени и имеет полномочия на заключение контрактов или на проведение переговоров по поводу существенных условий контрактов. В связи с этим предпринимателям, располагающим правом подписи от имени иностранных фирм, следует принять меры предосторожности. На основании данной инструкции их деятельность в России может рассматриваться как постоянное представительство и порождать налоговую ответственность. В то же время механизм контроля за такой деятельностью пока не отработан.

Постоянное представительство должно вести бухгалтерскую и финансовую отчетность аналогично российским предприятиям. Налогообложению подлежат все доходы иностранного лица, непосредственно связанные с деятельностью постоянного представительства. Однако определенные разночтения может вызвать отождествление прибыли как "непосредственно связанной (или не связанной) с осуществлением деятельности постоянного представительства". Если не представляется возможным определить прибыль, связанную с деятельностью постоянного представительства в РФ, то налогооблагаемая прибыль может быть определена условно, на основе коэффициента 0.25 от расходов или 0.2 от доходов. В новой инструкции по-прежнему не введено разделение на представительский офис и постоянное представительство (хотя такое разделение присутствует во многих налоговых соглашениях). В инструкции определен налоговый статус пассивных доходов иностранного юридического лица, которые не связаны с деятельностью постоянного представительства. К ним относятся проценты по кредитам, дивиденды, платежи типа роялти, арендная плата, страховые премии и т.д. Полный перечень содержится в тексте инструкции. Они облагаются налогом "у источника" по приведенным выше ставкам. В инструкции имеется ряд неопределенностей. В большинстве случаев действующие в России иностранные юридические лица используют банковские счета (в том числе и в рублях) за пределами РФ. Такую ситуацию практически невозможно проконтролировать. Кроме того, отсутствуют чисто технические возможности отображения зарубежных активов и операций в отчетности представительств. В целом можно констатировать, что для деятельности иностранных юридических лиц по-прежнему сохраняются значительные возможности. При этом во многих случаях может быть разумным легализовать деятельность иностранного юридического лица путем постановки на учет в налоговой инспекции и официальной аккредитации представительства. Это отнюдь не исключает возможность эффективных схем налогового планирования. Важным элементом регулирования бизнеса с участием иностранных фирм является комплекс льгот для операций инвестиционного характера, осуществляемых иностранными фирмами в России. Инструкция Госналогослужбы от 2 июня 1994 г. ВГ-4-06/68н "О некоторых вопросах налогообложения иностранных инвестиций" освобождает от налогообложения прибыль, направленную на финансирование в порядке долевого участия производственных и непроизводственных капиталовложений, а также на погашение кредитов банков, использованных на эти цели. Указанный порядок распространяется также на погашение инвестиционных кредитов в иностранной валюте, полученных по кредитным договорам с иностранными и международными банками и кредитными учреждениями и использованным на эти цели. В этой же инструкции говорится что "...доходы (проценты) по кредитным договорам, полученные иностранными банками и кредитными учреждениями, не подлежат обложению налогом на добавленную стоимость и специальным налогом...". К числу последних событий в сфере законодательного регулирования внешнеэкономической деятельности относится усиление контроля за импортными операциями. Инструкция Государственного таможенного комитета от 14.11.95 предписывает оформление паспорта импортной сделки по каждому импортному контракту. Обращает на себя внимание то обстоятельство, что инструкция касается в основном импортных сделок на базе договора купли-продажи и не затрагивает комиссионные, лизинговые, консигнационные и другие схемы сотрудничества. Другой важный факт: состоялось решение Центрального Банка России о допуске иностранных резидентов на рынок операций с ГКО. Значение этого факта трудно переоценить, т.к. к финансированию операций на этом рынке присоединились капиталы оффшорных компаний.